Nieuwe bieding en waardebepaling
Paramount heeft een openbaar overnamebod (OPA) uitgebracht met als doel alle uitstaande aandelen van Warner Bros. Discovery over te nemen. De aanbieding bedraagt meer dan 18 miljard dollar boven de waarde van de overeenkomst die onlangs met Netflix werd gesloten, en richt zich op het volledige bedrijf, inclusief het segment Global Networks.
Met deze bod wordt de ondernemingswaarde op 108 miljard dollar vastgesteld, tegenover 82,7 miljard dollar van de Netflix-deal. Het bod biedt 30 dollar in contanten per aandeel, terwijl de overeenkomst met Netflix een prijs van 27,75 dollar per aandeel kende.
Strategische en financiële overwegingen
Paramount beschouwt het bod als zowel strategisch als financieel aantrekkelijk voor de aandeelhouders van Warner Bros. Discovery. Het bedrijf stelt dat de deal met Netflix een lagere en onzekere waarde biedt en dat een langdurig regulatoir toestemmingsproces voor de aandeelhouders risico’s met zich meebrengt.
Het voorstel benadrukt ook dat de beslissing van het bestuur van Warner Bros. Discovery om de Netflix-aanbieding te accepteren niet gebaseerd is op een realistische prognose. Volgens Paramount berust deze op een illusoire waardering van Global Networks, die niet op bedrijfseconomische fundamenten is gebaseerd en bovendien wordt belast door hoge financiële hefboomwerking.
Reacties en implicaties
David Ellison, voorzitter en CEO van Paramount, heeft verklaard dat Warner Bros.-aandeelhouders de mogelijkheid moeten krijgen om het bod te overwegen. Hij wijst erop dat het bod dezelfde condities heeft als de aanbod dat het bestuur van Warner Bros. Discovery al heeft afgewezen.
Daarnaast benadrukt Paramount dat haar voorstel zich richt op de volledige overname van Warner Bros. Discovery, zonder dat aandeelhouders van het bedrijf achterblijven met een klein of sterk geleverde belang in Global Networks, zoals volgens de huidige overeenkomst het geval is.
